一定发

召募资金净额：2,006,850,200元									已累计使用召募资金总额：2,006,850,200元
变换用途的召募资金总额：无									2008年1月29日至2008年12月31日止时代使用召募资金总额：2,006,850,200元
变换用途的召募资金总额比例：无
投资项目					召募资金投资总额				阻止2010年12月31日止召募资金累计投资额							项目抵达预定 可使用状态日期
序号	允许投资项目		现实投资项目		允许投资金额*			现实投资金额		允许投资金额*	现实投资金额				现实投资金额与 允许投资金额的差额
1	襄樊4,000t/d熟料水泥生产线		襄樊4,000t/d熟料水泥生产线		399,430,000			399,430,000		399,430,000	399,430,000				-	2006年10月
2	昭通4,000t/d熟料水泥生产线		昭通4,000t/d熟料水泥生产线		200,982,000			200,982,000		200,982,000	200,982,000				-	2006年9月
3	武汉年产200万吨水泥粉磨站		武汉年产200万吨水泥粉磨站		182,889,000			182,889,000		182,889,000	182,889,000				-	2007年11月
4	阳新二期4,800t/d熟料水泥生产线		阳新二期4,800t/d熟料水泥生产线		253,704,000			253,704,000		253,704,000	253,704,000				-	2007年1月
5	咸宁4,000t/d熟料水泥生产线		咸宁4,000t/d熟料水泥生产线		353,820,000			353,820,000		353,820,000	353,820,000				-	2007年12月
6	用于降低本公司欠债		用于降低本公司欠债		616,025,200			616,025,200		616,025,200	616,025,200				-
	合计				2,006,850,200			2,006,850,200		2,006,850,200	2,006,850,200				-

 

 

 

本公司及其子公司(以下简称“本集团”)于2008年1月29日收到上次召募资金之前，，，，，已经通过自筹资金及乞贷方式对襄樊4,000 t/d熟料水泥生产线、昭通4,000 t/d熟料水泥生产线、武汉年产200万吨水泥粉磨站、阳新二期4,800 t/d熟料水泥生产线和咸宁4,000 t/d熟料水泥生产线举行先期投入。。。。。阻止2007年12月31日止，，，，，上述五个项目均已经完工投产。。。。。

 

阻止2010年12月31日止，，，，，上次召募资金本金已经所有使用完毕，，，，，其中增补以自筹资金及乞贷方式投入上述项目的资金共人民币1,390,825,000元，，，，，降低本公司欠债共人民币616,025,200元，，，，，总共人民币2,006,850,200 元。。。。。

 

2、  上次召募资金项目的收益情形

 

昭通4,000 t/d熟料水泥生产线(下称“昭通项目”)、武汉年产200万吨水泥粉磨站(下称“武汉粉磨站”)和咸宁4,000 t/d熟料水泥生产线(下称“咸宁项目”)三个项目为自力核算的会计主体。。。。。本公司没有对阳新二期4,800 t/d熟料生产线项目(下称“阳新二期”)的效益举行单独核算。。。。。阻止2009年6月30日，，，，，襄樊4,000 t/d熟料水泥生产线(下称“襄樊一期项目”)为自力核算的会计主体，，，，，襄樊二期4,000 t/d熟料水泥生产线于2009年7月投产，，，，，以后本公司没有对襄樊一期项目的效益举行单独核算。。。。。

 

本公司在盘算自力核算的会计主体现实效益时，，，，，原质料消耗本钱按本集团向第三方采购的本钱核算，，，，，时代用度不包括本集团内部关联方之间收取的用度，，，，，以坚持与刊行情形报告书披露的效益口径一致。。。。。

 

关于未举行自力核算的投资项目，，，，，本公司凭证以下测算基础对其所爆发的收益(“税前利润”)举行测算：

 

(1) 销售收入和销售本钱：销售收入和本钱是凭证该项目所生产的产品来归集销售收入和销售本钱，，，，，销售本钱中的原质料消耗本钱凭证本集团向第三方采购的本钱举行核算；；；；；

 

(2) 时代用度：销售用度和治理用度按该项目销售收入占总体销售收入的比例来划分；；；；；财务用度凭证项目占用资金比例来测算；；；；；时代用度不包括本集团内部关联方之间收取的用度；；；；；

 

(3) 效益测算不思量所得税项目。。。。。

 

 

 

 

阻止2010年12月31日止使用上次召募资金投资项目实现效益情形如下：

 

 

 

*   投资项目累计产能使用率是指自投资项目抵达预计可使用状态至2010年12月31日止时代，，，，，投资项目的现实净装备综合使用率。。。。。净装备综合使用率为水泥行业评估产能使用的标准指标。。。。。其中，，，，，武汉年产200万吨水泥粉磨站为水泥磨净装备综合使用率，，，，，其他项目为水泥窑产能净装备综合使用率。。。。。

 

**  允许效益是指本公司在刊行情形报告书中披露的生产抵达产能后预计的年平均利润总额。。。。。

 

*** 2010年度现实效益是基于本公司体例的2010年度未经审计的财务报表信息。。。。。

 

上次召募资金投资项目总体已度过项目投产初期的装备调试磨合阶段。。。。。以上项目自投资建设以来，，，，，由于国家能源主要，，，，，原煤及电力价钱与项目可行性研究时的预计价钱保存较大差别。。。。。另外，，，，，受近年来水泥行业重复建设的影响，，，，，2010年度水泥行业普遍泛起产能过剩，，，，，对水泥销售价钱形成较大的负面影响。。。。。

(1)        襄樊项目近三年的产量、销售额及利润总额与刊行情形报告书允许较量的详细情形如下表：

 

 

襄樊项目于2006年10月投入生产运营，，，，，2007年通过销售市场的开拓，，，，，整年效益实现大幅增添。。。。。

 

2008年襄樊项目战胜雪灾的影响，，，，，进一步加大市场开发力度，，，，，产能逐步施展，，，，，最先进入正常稳固生产状态。。。。。2008年项目实现的销售收入抵达并凌驾了刊行情形报告书中披露的预计水平。。。。。但由于2008年原煤、电力价钱较体例刊行情形报告书的可行性研究中预计的价钱大幅上涨，，，，，对项目收益爆发重大倒运影响。。。。。

 

2009年襄樊项目所在区域市场内其他新增水泥熟料生产线的相继投产，，，，，外地水泥市场最先泛起供过于求的时势，，，，，对水泥产品的销售价钱形成负面影响。。。。。在上述配景下，，，，，项目2009年仍实现利润总额人民币7,461.44万元，，，，，靠近刊行情形报告书中披露的预期效益，，，，，盈利状态逐步改善。。。。。

 

进入2010年，，，，，随着2009年区域内新增水泥熟料产能进一步释放，，，，，襄樊项目所在区域所面临着产能过剩时势进一步加剧，，，，，前三季度水泥价钱一连位于较低水平，，，，，对项目盈利的能力爆发较大的负面影响，，，，，项目2010年实现利润总额6,357.07万元。。。。。

 

随着襄樊内外环、谷竹高速等重点建设工程进入施工岑岭期，，，，，外地未来水泥需求仍将坚持较高水平。。。。。公司拟通过区域内并购，，，，，增强品牌塑造和自身治理等手段，，，，，进一步增强产品在区域市场上的竞争力，，，，，改善项目的盈利能力。。。。。

 

(2)           昭通项目于2006年9月正式投入生产运营，，，，，2007年在部分重点工程项目乐成中标，，，，，产量有所提高，，，，，项目最先盈利。。。。。最近三年，，，，，随着市场对公司品牌认知度的提高，，，，，公司在外地市园职位的日趋牢靠，，，，，区域内水泥价钱变换可以抵消原煤、电力等本钱上涨所带来的倒运影响，，，，，因此，，，，，2008、2009和2010年，，，，，昭通项目划分实现利润人民币11,385万元、17,625.02万元和15,539.73万元，，，，，均凌驾刊行情形报告书中披露的预期效益。。。。。

 

(3)        武汉粉磨站项目于2007年11月投产，，，，，但由于受到周边住民拆迁事情希望延迟及随后周边都会妄想调解的影响，，，，，生产线建成以来始终无法正常运行，，，，，阻止2010年12月31日止累计产能使用率仅为20.11%，，，，，因此项目泛起亏损。。。。。

 

(4)        阳新项目近三年的产量、销售额及利润总额与刊行情形报告书允许较量的详细情形如下表：

 

 

阳新二期项目于2007年1月投入生产谋划，，，，，经由一段时期的运行磨合，，，，，该生产线于2008年进入正常运转状态，，，，，年产量抵达设计产能。。。。。

 

由于阳新项目西临公司古板的湖北市场，，，，，东接竞争较为强烈的华东市场，，，，，是本集团主要的战略性熟料生产基地，，，，，遭受较大的竞争压力。。。。。该项目建成以来，，，，，其所在区域相继有多条水泥熟料生产线投产，，，，，区域市场的竞争加剧，，，，，产能过剩的矛盾较量严重，，，，，不但限制了阳新项目的产能施展，，，，，并且对产品销售价钱造成严重的负面影响，，，，，从而制约了该项目的盈利能力。。。。。

 

由于产能过剩的时势在短期内难以根天性扭转，，，，，因此，，，，，未来市场竞争名堂仍禁止乐观。。。。。但随着外地市场，，，，，特殊是城际铁路、桥孝高速等重点工程进入施工岑岭期，，，，，外地未来水泥需求仍保存一定的增添空间。。。。。另一方面，，，，，国家近年来逐步加大镌汰落伍水泥产能的力度。。。。。同时，，，，，随着公司的纵向一体化战略的逐步落实及余热发电手艺的普遍运用，，，，，不但将逐步为阳新项目的销售提供有力的支持，，，，，并将有利于降低生产本钱，，，，，从而提升该项目的盈利能力。。。。。

 

(5)           咸宁项目近三年的产量、销售额及利润总额与刊行情形报告书允许较量的详细情形如下表：

 

咸宁项目于2007年12月投产。。。。。2008年一季度，，，，，时逢市场淡季及雪灾影响，，，，，动力及原燃质料供应缺乏，，，，，水泥销售不畅，，，，，故严重影响产能施展及项目效益。。。。。在一季度遭受雪灾后，，，，，虽然市场最先启动，，，，，但受到2008年外地雨季较长，，，，，导致水泥产销量未能抵达预计的产销量。。。。。加之，，，，，2008年原煤、电力价钱较体例刊行情形报告书的可行性研究中预计的价钱大幅上涨，，，，，对项目收益爆发重大倒运影响。。。。。

 

2009年上半年，，，，，较多的雨水天气影响区域市场内的修建施工，，，，，导致水泥销售有所下降，，，，，给项目业绩造成较大负面影响。。。。。同时，，，，，2009年度咸宁项目所在区域的新增产能较多，，，，，区域市场泛起产能过剩，，，，，严重影响水泥销售价钱。。。。。在上述配景下，，，，，2009年咸宁项目仍实现利润总额5,227.62万元，，，，，较2008年增添76.6%，，，，，坚持了优异的增添趋势。。。。。

 

2010年，，，，，随着2009年新增生产线产能的释放，，，，，区域市场产能过剩的情形进一步加剧，，，，，水泥销售价钱泛起一连低靡，，，，，对项目效益爆发重大倒运影响。。。。。但项目通过余热发电设施投产运营以及增强治理等步伐，，，，，在战胜煤电本钱上升等倒运时势的情形下仍实现利润总额4,713.32万元。。。。。

 

随着外地武咸城际铁路、通山核电等重点工程的陆续启动及市场整合、优化营销系统等步伐，，，，，项目盈利能力有望进一步改善。。。。。

 

三、上次召募资金对公司整体生长的影响

 

上次召募资金投资项目建成投产后，，，，，虽然部分项目因种种原因未能抵达上次非果真刊行披露文件中所允许的效益，，，，，但其中绝大部分项目的效益情形较投产初期均有较大幅度的改善。。。。。2010年，，，，，上次召募资金投资项目总体的效益完成率达72.4%，，，，，其中，，，，，处于正常谋划中(扣除武汉粉磨站项目)的上次召募资金投资项目的总体效益完成率抵达82.1%。。。。。

 

更为主要的是，，，，，上次召募资金投资项目的实验对本公司实现公司战略、提升整体业绩、优化市场结构、扩大产能规模等起到了十分主要的起劲作用，，，，，并为本公司未来的进一步生长夯实了基础。。。。。

 

2010年上次召募资金项目所爆发的主营营业收入和利润总额划分为181,315万元和27,963万元(凭证合并口径，，，，，剔除内部生意因素)，，，，，预妄想分约占本集团同期主营营业收入和利润总额的22%和32%(凭证治理层2010年未经审计之财务报表信息)，，，，，为本集团总体效益的提升做出了主要的孝顺。。。。。

 

别的，，，，，在区域结构上，，，，，上次召募资金投资项目建成投产后，，，，，本公司首次在云南北部、鄂西北建设了生产基地，，，，，开发了昭通、襄樊及其周边在内的新兴区域市场。。。。。公司还在鄂东及鄂东南的武汉、阳新、咸宁划分建设的水泥粉磨站和熟料生产线，，，，，进一步扩大了本公司在以武汉为焦点的古板市场上的规模、手艺等竞争优势，，，，，牢靠了其在区域市场上的市场控制力，，，，，在为进一步整合外地市场创立有利条件的同时，，，，，为公司进入湖南市场、渗透华东市场打下了优异的物质基础。。。。。由此可见，，，，，上次召募资金投资项目对本公司提升总体竞争力，，，，，实现以湖北为中心的“十字型”结构战略具有深远而主要的战略意义。。。。。

 

四、上次召募资金使用情形与公司其他信息披露文件的一致性

 

本公司已将上述召募资金的现实使用情形与本公司2006年至2010年12月31日止时代披露的年度报告、中期报告和其他信息披露文件中所披露的有关内容举行逐项比照，，，，，现实使用情形与披露的相关内容一致。。。。。阻止本报告出具日，，，，，本公司2010年年度报告尚未披露。。。。。